Банки во время финансовых кризисов: за что дали Нобелевскую премию по экономике в этом году?

В этом году три американца стали лауреатами Нобелевской премии по экономике — Бен Бернанке, Дуглас Даймонд и Филипп Дибвиг занимались исследованием банков и финансовых кризисов. Почему их исследование так важно для понимания процессов в экономике, разберемся в сегодняшнем блоге.

Наработки нобелевских лауреатов касаются понимания того, какую роль играют банки в экономике, а также почему избегание краха банков — это жизненно важно во время кризисов. В 80-е годы прошлого века их исследования стали основами в регулировании финансовых рынков. По мнению членов Нобелевского комитета, понимание механизмов противостояния финансовым кризисам и депрессиям – это значимый инструмент для их преодоления.

Бен Бернанке, в прошлом возглавлявший ФРС США, занимался исследованием банкротства банков во время Великой депрессии в Соединенных Штатах. К тому времени, когда появились его основные работы, считалось, что банкротство банковских учреждений является следствием кризиса, а не его причиной. Экономисты возлагали вину за кризис 1930-х годов на ФРС из-за нехватки наличных денег в банковских отделениях, однако согласно выводам Бернанке, именно это не может объяснить разрушительную силу Великой депрессии. Самая большая проблема, по мнению лауреата, заключалась в банковской панике, ведь почти одновременный вывод большой суммы сбережений и стал причиной дальнейшего кризиса. Это привело к невозможности кредитования населения и дальнейшей глобальной рецессии.

Дуглас Даймонд и Филипп Дибвиг, американские экономисты, в своих научных работах еще в начале 1980-х годов разобрали каким образом государственные гарантии по депозитам способны помешать финансовым кризисам. Мировой финансовый кризис 2008 года помог на практике проверить наработки Даймонда и Дибвига. В то время главой ФРС был Бен Бернанке, который вместе с минфином США принял ряд стратегических решений для помощи банковской системе. Были созданы новые программы кредитования, краткосрочные процентные ставки снижены до нуля, а долгосрочные снижены до невиданных показателей. При этом управление приобретениями инвестиций Федеральной резервной системой производилось в ручном режиме. Все это помогло облегчить нехватку кредита и крупные банки, на которых держалась экономика, выстояли, что успокоило инвесторов. Кризиса избежать не удалось, но принято считать, что ФРС под руководством Бернанке сделала все шаги, чтобы Большая депрессия не повторилась.

Их исследования, которые продолжались с 1980-х годов, действительно имели не только теоретическое, но и практическое значение, расширив способность нескольких поколений финансистов и политиков избегать и предотвращать глобальные кризисы. Для функционирования экономики необходимо привлекать сбережения в инвестиции, но вкладчики предпочитают всегда иметь возможность получить свои деньги обратно, а заемщики хотят быть уверенными в том, что их не заставят досрочно расплачиваться по кредитам. Благодаря работам Даймонда и Дибвига банки смогли предложить наилучшее из возможных решений этих проблем. При этом становится очевидным, как банки становятся уязвимыми на фоне панических настроений. При массовой истерии люди идут выводить средства из банков, что способствует их разрушению. Но если правительство выступает гарантом страхования средств — такую ​​опасную тенденцию вполне возможно изменить.

Можно провести аналогии с современной ситуацией в Украине. Правительство сделало много шагов, чтобы уменьшить панику на валютном рынке, дало гарантии страхования средств, регулярно выпускало военные облигации для привлечения новых инвестиций, чем обеспечило стабильность банковской системы. Поэтому можно заметить, как наработки американских экономистов пригодились для нас во время кризиса, спровоцированного войной.